پیش‌بینی بازار برای سال 2025

تاریخ چرخه قیمت بیت‌کوین نشان می‌دهد که سال 2025 می‌تواند سال قوی‌تری باشد. به عنوان یک سال پس از نصف شدن پاداش (پس از نصف شدن عرضه در آوریل 2024)، بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که بر اساس روندهای تاریخی، سودهای قابل توجهی را مشاهده کنند. تاریخی، بیت‌کوین پس از نصف شدن پاداش وارد بازارهای صعودی شده است و تا اواخر سال 2024، قیمت آن تقریباً 41% از زمان نصف شدن افزایش یافته است – که کمی کمتر از عملکرد چرخه‌های قبلی است که افزایش‌های +53% تا +122% را در همان زمان مشاهده کردند​ ark-invest.com. این نشان می‌دهد که در سال 2025، فضای جبران وجود دارد اگر چرخه مسیری مشابه را دنبال کند. شرایط کلان اقتصادی نیز در حال تأثیرگذاری بر بیت‌کوین هستند: کاهش تورم و احتمال کاهش نرخ بهره می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را افزایش دهد​ coindesk.com، در حالی که تورم بالا و پایدار (که باعث می‌شود نرخ‌ها بالا بمانند) ممکن است بر دارایی‌های سفته‌باز فشار وارد کند​ coindesk.com.

• پیش‌بینی‌های قیمت: پیش‌بینی‌های کارشناسان برای قیمت بیت‌کوین در سال 2025 متفاوت است اما به سمت خوش‌بینی گرایش دارد. به عنوان مثال، تحقیقات برنستین هدف خود را به $200,000 تا پایان سال 2025 افزایش داده است در میان جریان‌های قوی به سمت ETF‌های جدید بیت‌کوین​ swanbitcoin.com. استاندارد چارترد به طور مشابه پیش‌بینی کرده است که بیت‌کوین به $200K در سال 2025 نزدیک می‌شود و شباهت‌هایی به افزایش قیمت طلا پس از پذیرش ETF دارد​ coindesk.com. تحقیقات Ark Invest نشان می‌دهد که اگر چرخه کنونی شبیه چرخه‌های قبلی باشد، قیمت بیت‌کوین “می‌تواند 15.4 برابر شود و به ~$243,000 در سال آینده برسد” (یعنی تا اواخر سال 2025)​ ark-invest.com. تحلیلگران محافظه‌کارتر قیمت‌های پنج تا شش رقمی را پیش‌بینی می‌کنند: به عنوان مثال، برخی تخمین‌های میان‌مدت به $100K–$125K می‌رسند اگر رشد اقتصادی در اوایل سال کاهش یابد قبل از یک افزایش​ coindesk.com. به طور کلی، توافق عمومی این است که سال 2025 احتمالاً شاهد ثبت رکوردهای جدید بیت‌کوین خواهد بود، اگرچه اندازه این رکوردها مورد بحث است.
• عوامل کلان اقتصادی: تحلیلگران بر عوامل کلان در این پیش‌بینی‌ها تأکید می‌کنند. کاهش نرخ بهره در سال 2025 (پس از افزایش‌های شدید در 2022–2023) انتظار می‌رود که اشتهای سرمایه‌گذاران برای بیت‌کوین را دوباره احیا کند زیرا نقدینگی بهبود می‌یابد​ coindesk.com. علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد تورم بالا و کاهش ارزش پول در سال‌های اخیر روایت “طلای دیجیتال” بیت‌کوین را تقویت کرده است به عنوان یک پناهگاه در برابر تورم، که ممکن است سرمایه‌گذاران را جذب کند که به دنبال یک ذخیره ارزش خارج از ارزهای فیات هستند. با این حال، این فرضیه پناهگاه به طور جهانی پذیرفته نشده است – شکاکان اشاره می‌کنند که نوسانات قیمت بیت‌کوین بسیار غیرقابل پیش‌بینی بوده است که نتوانسته است به طور قابل اعتمادی از تورم جلوگیری کند و خاطرنشان می‌کنند که نوسانات “بی‌رویه قیمت…ویژگی‌های یک ذخیره ارزش را زیر سؤال می‌برد”​ omfif.org. با این حال، بسیاری از سرمایه‌گذاران در سال 2025 خود را برای بیت‌کوین به عنوان یک متنوع‌کننده پورتفوی مشابه طلا در نظر می‌گیرند و انتظار دارند که مشارکت نهادها به تدریج نوسانات را کاهش دهد و جذابیت آن به عنوان یک پناهگاه امن را افزایش دهد​ finextra.com.

چشم‌انداز مقرراتی

مقررات در سال 2025 در حال تحول است تا نوآوری را با نظارت متعادل کند و چشم‌انداز آن نسبت به سال‌های اولیه بیت‌کوین بیشتر مشخص شده است. مراجع جهانی به طور فعال در حال تدوین یا اجرای قوانین رمزارز هستند که تأثیر قابل توجهی بر پذیرش و استفاده از بیت‌کوین خواهد داشت:

• ایالات متحده: تا سال 2025، ایالات متحده از یک رویکرد نامشخص و فقط اجرایی به سمت پیگیری قانون‌گذاری‌های واضح‌تر تغییر کرده است. پس از سال‌ها بحث، ابتکارات کنگره در سال 2024 شتاب گرفتند و یک فضای دوستانه‌تر برای رمزارزها پس از انتخابات 2024 ایجاد شد​ atlanticcouncil.org​ atlanticcouncil.org. دولت جدید یک گروه کاری سطح بالا در مورد بازارهای دارایی دیجیتال تأسیس کرده است که حمایت فدرال از نوآوری‌های مبتنی بر بلاک‌چین را نشان می‌دهد در حالی که با یک CBDC تحت کنترل دولت مخالف است​ atlanticcouncil.org. به طور اساسی، نهادهای نظارتی ایالات متحده اولین ETF‌های بیت‌کوین را در اواخر سال 2024 تأیید کردند که دسترسی سرمایه‌گذاران اصلی را آغاز کرد​ coindesk.com. این چراغ سبز نظارتی نه تنها جریان‌های نهادی را تحریک کرد بلکه نشان می‌دهد که SEC و سایر نهادها به بیت‌کوین (که به طور گسترده به عنوان یک کالا در نظر گرفته می‌شود) نسبت به بسیاری از آلت‌کوین‌ها دیدگاه مثبت‌تری دارند. تلاش‌های مداوم در کنگره در مورد مالیات رمزارز و نظارت بر استیبل‌کوین‌ها انتظار می‌رود که وضوح بیشتری را به همراه داشته باشد. به طور کلی، رویکرد ایالات متحده به سمت تسهیل‌گری در حال توسعه است اگرچه نهادهای نظارتی همچنان در مورد استفاده‌های غیرقانونی و حفاظت از مصرف‌کننده هوشیار هستند.
• اتحادیه اروپا: اتحادیه اروپا یک چارچوب جامع را با مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی (MiCA) پیاده‌سازی کرده است که در پایان سال 2024 به اجرا درآمد​ atlanticcouncil.org. MiCA قوانین “بانکی” برای استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های رمزارزی را وضع می‌کند و حفاظت از سرمایه‌گذاران، شفافیت و الزامات سرمایه را الزامی می‌کند​ atlanticcouncil.org. به همراه قوانین به‌روز شده ضد پولشویی (مقررات انتقال وجوه) و قانون تاب‌آوری دیجیتال، اتحادیه اروپا یک رژیم نظارتی قوی دارد. این شفافیت نظارتی در اروپا انتظار می‌رود که اعتماد نهادی به بیت‌کوین را افزایش دهد، زیرا شرکت‌ها می‌توانند تحت دستورالعمل‌های واضح فعالیت کنند. با این حال، بانک مرکزی اروپا محتاط باقی مانده است – این بانک به یک CBDC یورو دیجیتال تمایل دارد و خاطرنشان می‌کند که بازارهای رمزارز (بیشتر در خارج از اتحادیه اروپا) می‌توانند خطرات ثبات مالی را به همراه داشته باشند​ atlanticcouncil.org. در عمل، پیاده‌سازی MiCA تا سال 2025 به این معنی است که بورس‌ها و نگهدارنده‌های اروپایی باید مجوز داشته باشند و با استانداردهای سختگیرانه‌ای مطابقت داشته باشند که می‌تواند بیت‌کوین را در سیستم مالی اتحادیه اروپا مشروعیت بخشد در حالی که بازیکنان غیرقانونی را از بین می‌برد.
• چین: چین همچنان یکی از سختگیرترین مواضع را حفظ می‌کند. پس از ممنوعیت تجارت و استخراج رمزارز داخلی در سال 2021، ممنوعیت چین تا سال 2025 همچنان برقرار است و تنها شانس بسیار کمی برای تغییر سیاست وجود دارد​ binance.com. تمرکز دولت بر ترویج یوان دیجیتال خود و کنترل جریان‌های سرمایه است. به همین دلیل، مشارکت خرده‌فروشی چینی‌ها در بیت‌کوین از طریق کانال‌های زیرزمینی یا پلتفرم‌های خارج از کشور انجام می‌شود و عملیات‌های استخراج که پس از ممنوعیت جابه‌جا شدند، بازنگشته‌اند. با این حال، هنگ کنگ یک رژیم تجاری رمزارز تحت نظارت معرفی کرده است – که ممکن است به عنوان یک نماینده برای قرار گرفتن در معرض نهادی چین عمل کند. مگر اینکه تغییر سیاستی صورت گیرد، رویکرد سختگیرانه چین به محدود کردن استفاده از بیت‌کوین در آن بازار ادامه خواهد یافت هرچند این موضوع همچنین به تمرکززدایی فعالیت‌های استخراج در کشورهای دیگر پس از 2021 کمک کرده است.
• بازارهای نوظهور و دیگران: بسیاری از اقتصادهای نوظهور در حال حاضر در حال تدوین سیاست‌های رمزارز در سال 2025 هستند. بر اساس تحقیقات، بیش از 70% از کشورهای بررسی شده در حال انجام به‌روزرسانی‌های قابل توجهی در مقررات رمزارز خود هستند که نشان‌دهنده چگونگی گسترش فشار نظارتی است​ atlanticcouncil.org. رویکرد کشورهای مختلف متفاوت است: السالوادور در سال 2021 بیت‌کوین را به عنوان پول قانونی اعلام کرد و همچنان به ترویج آن ادامه می‌دهد (با تلاش‌های مداوم برای ادغام بیت‌کوین در بانکداری و جذب سرمایه‌گذاری‌های رمزارزی)، در حالی که دیگر کشورها مانند هند و ترکیه قوانین را برای جلوگیری از خروج سرمایه تشدید می‌کنند اما به ممنوعیت کامل نمی‌رسند. به طور قابل توجهی، تا سال 2025 106 حوزه قضایی به نوعی رمزارز را به رسمیت شناخته‌اند که شامل بیش از نیمی از کشورهای سازمان ملل می‌شود​ hackernoon.com. بسیاری از بازارهای نوظهور بیت‌کوین را به عنوان ابزاری برای شمول مالی و به عنوان سپری در برابر تورم ارز محلی می‌بینند. به عنوان مثال، بخش‌هایی از آمریکای لاتین و آفریقا استفاده بالایی از بیت‌کوین دارند با وجود ابهام‌های نظارتی. با این حال، اقتصادهای نوظهور همچنین نگران خطرات هستند: به عنوان مثال، نیجریه و کنیا به تنظیم بازارهای رمزارزی بزرگ خود برای مبارزه با کلاهبرداری‌ها و سوءاستفاده‌ها پرداخته‌اند​ france24.com. هماهنگی جهانی نیز در حال افزایش است – G20 و نهادهایی مانند گروه اقدام مالی در حال فشار برای استانداردها (مثلاً، رعایت قوانین سفر، صدور مجوز برای صرافی‌ها) هستند که کشورهای عضو در حال پذیرش آن هستند. با ایجاد اطمینان قانونی، این تلاش‌ها در سال 2025 به دنبال تشویق نوآوری مسئولانه بیت‌کوین در حالی که خطرات را کاهش می‌دهند، زمینه را برای پذیرش گسترده‌تر فراهم می‌کنند.

تحولات فناوری

فناوری زیرین بیت‌کوین در سال 2025 به طور پیوسته در حال بهبود است، با تمرکز بر مقیاس‌پذیری، امنیت و قابلیت استفاده. در حالی که تغییرات پروتکل پایه بیت‌کوین به طور عمدی به آرامی انجام می‌شود، راه‌حل‌ها و به‌روزرسانی‌های لایه 2 که در سال‌های اخیر پیاده‌سازی شده‌اند، در حال ثمر دادن هستند:

• گسترش شبکه لایتنینگ: شبکه لایتنینگ (لایه 2 اصلی بیت‌کوین برای تراکنش‌های سریع و کم‌هزینه) به طور چشمگیری رشد کرده است. تا سال 2025، لایتنینگ وعده خود را به عنوان “کارآمدترین روش برای انجام معاملات در اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال” برآورده کرده است، با کسب و کارها و صرافی‌های بیشتری که آن را نسبت به گذشته ادغام کرده‌اند​ fidelitydigitalassets.com. ظرفیت و استفاده از شبکه به شدت افزایش یافته است – ظرفیت کانال عمومی به اوج‌های جدیدی (هزاران BTC) رسیده و تحقیقات نشان می‌دهد که حجم واقعی پرداخت‌ها (شامل کانال‌های خصوصی) ممکن است دو برابر آنچه که داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند باشد، که نشان‌دهنده استفاده قابل توجه در دنیای واقعی است​ news.bitcoin.com. این به معنای پرداخت‌های آنی بیت‌کوین با هزینه‌های ناچیز است، که استفاده‌هایی مانند میکروپرداخت‌ها و حواله‌ها را امکان‌پذیر می‌سازد. به طور خاص، استیبل‌کوین‌ها به لایتنینگ راه یافته‌اند: در اوایل سال 2025، تتر استیبل‌کوین USDT خود را بر روی بیت‌کوین از طریق شبکه لایتنینگ راه‌اندازی کرد (با استفاده از پروتکل Taproot Assets)، که امکان انتقال‌های وابسته به دلار با امنیت بیت‌کوین و سرعت لایتنینگ را فراهم می‌آورد​ coindesk.com. چنین تحولات، کارایی بیت‌کوین را به عنوان یک واسطه مبادله افزایش می‌دهد، به ویژه در مناطقی که بانکداری غیرقابل اعتماد است – کاربران اکنون می‌توانند با استفاده از لایتنینگ برای مقیاس‌پذیری، در یک ارزش پایدار بر روی بیت‌کوین معامله کنند. به‌روزرسانی‌های مداوم لایتنینگ (بهبود مسیریابی، مدیریت نقدینگی و ویژگی‌های جدیدی مانند “کارخانه‌های کانال”) در حال افزایش ظرفیت و قابلیت اطمینان هستند. این پیشرفت‌ها محدودیت‌های تاریخی سرعت تراکنش بیت‌کوین را حل کرده و کلید پشتیبانی از یک پایگاه کاربری در حال رشد بدون شلوغی زنجیره اصلی است.
• Taproot و حریم خصوصی: به‌روزرسانی Taproot (که در اواخر 2021 فعال شد) به طور فزاینده‌ای توسط کیف پول‌ها و خدمات در سال 2025 مورد استفاده قرار می‌گیرد و بهبودهای امنیتی و حریم خصوصی را به شبکه می‌آورد. Taproot امضای شنوئر و قابلیت‌های برنامه‌نویسی پیشرفته را معرفی کرد که اجازه می‌دهد تراکنش‌های چند امضایی یا به سبک قراردادهای هوشمند به صورت دقیقا مانند هر تراکنش دیگری در زنجیره ظاهر شوند​ cryptocoin.news. در عمل، ورودی‌های متعدد یا تراکنش‌های چندطرفه می‌توانند به یک تراکنش تجمیع شوند، که تشخیص قراردادهای پیچیده (مانند باز کردن کانال لایتنینگ یا ترکیب CoinJoin) از انتقال‌های عادی را بسیار دشوارتر می‌کند​ cryptocoin.news. این حریم خصوصی کاربران را افزایش می‌دهد و با کاهش اندازه داده‌های زنجیره‌ای (کاهش هزینه‌ها) کارایی را بهبود می‌بخشد. بازیگران اصلی مانند Coinbase آدرس‌های Taproot را برای مشتریان فعال کرده‌اند که نشان‌دهنده پذیرش این ویژگی‌ها در صنعت است​ cryptocoin.news. علاوه بر این، Taproot زمینه را برای نوآوری‌های بیشتر فراهم می‌کند: توسعه‌دهندگان در حال بررسی موارد استفاده جدیدی مانند قراردادهای لاگ گسسته (برای مشتقات غیرمتمرکز) و راه‌حل‌های بهتر نگهداری (خزانه‌هایی با مکانیزم‌های تأخیر) هستند که همه این‌ها به لطف شرایط خروجی انعطاف‌پذیر Taproot آسان‌تر یا خصوصی‌تر شده‌اند. در حالی که بیت‌کوین هنوز “کاملاً خصوصی” نیست (تحلیل زنجیره‌ای همچنان تهدیدی است)، افزایش حریم خصوصی Taproot گامی مهم به سمت بیت‌کوین‌های بیشتر قابل تعویض و امن در گردش است.
• امنیت و استخراج: امنیت شبکه بیت‌کوین (که با نرخ هش و توزیع استخراج اندازه‌گیری می‌شود) در سال 2025 به بالاترین حد خود رسیده است. قدرت استخراج به طور جغرافیایی متنوع‌تر و صنعتی‌تر شده است، با عملیات‌های بزرگ در آمریکای شمالی، خاورمیانه و آسیا (به ویژه قزاقستان و روسیه) که جایگزین ممنوعیت چین می‌شوند. نرخ هش کل به اوج‌های جدیدی رسیده است که امکان حمله 51% را به شدت دور از دسترس می‌کند. بهبودهای فناوری استخراج (چیپ‌های ASIC نسل بعدی) و تغییر به سمت منابع انرژی تجدیدپذیر همچنین استخراج را کارآمدتر کرده و نگرانی‌های زیست‌محیطی را کمی کاهش داده است. یک اثر جانبی مثبت بازار نزولی 2022–2023، تسلیم شدن استخراج‌کنندگان ضعیف‌تر بود، که منجر به ادغام در نهادهای مقاوم‌تر با شیوه‌های بهتر شد. از منظر نرم‌افزاری، جامعه توسعه‌دهندگان بیت‌کوین Core به اولویت‌بندی امنیت در هر نسخه کد ادامه داده است – به‌روزرسانی‌های تدریجی متعددی (مانند تقویت شبکه همتا به همتا، بهبود ایمنی حافظه و رفع اشکال) از 2023 تا 2025 برای تقویت نرم‌افزار گره‌ای که شبکه را تأمین می‌کند، پیاده‌سازی شده است. هیچ نقص امنیتی عمده‌ای در سطح پروتکل در تاریخ بیت‌کوین رخ نداده است و سال 2025 این رکورد را حفظ می‌کند که نشان‌دهنده استحکام طراحی آن است. جامعه همچنین به تهدیدات آینده توجه دارد (به عنوان مثال، تحقیقات در مورد رمزنگاری مقاوم در برابر کوانتوم برای بیت‌کوین در حال انجام است، که به خوبی قبل از هر تهدید عملی محاسبات کوانتومی در حال انجام است).
• مقیاس‌پذیری و به‌روزرسانی‌های آینده: فرهنگ محافظه‌کارانه توسعه بیت‌کوین به این معنی است که تغییرات به دقت بررسی می‌شوند، اما این موضوع مانع از بحث در مورد بهبودهای بیشتر نشده است. در سال 2025، بحث‌های زنده‌ای در مورد پیشنهادات “پیمان” وجود دارد – کدهای عملیاتی جدید مانند OP_CHECKTEMPLATEVERIFY (CTV) و دیگران – که می‌تواند امکان معاملات هوشمند و کنترل بهتر تراکم را در بیت‌کوین فراهم کند​ blog.bitfinex.com​ blog.bitfinex.com. حامیان استدلال می‌کنند که چنین به‌روزرسانی‌هایی به عملکردهای پیشرفته (مانند معاملات گروهی، استخرهای پرداخت و خزانه‌های چندامضایی قدرتمندتر) بدون به خطر انداختن امنیت اجازه می‌دهد​ blog.bitfinex.com. به عنوان مثال، CTV می‌تواند به کاربران اجازه دهد تا از پیش تعیین کنند که چگونه سکه‌ها می‌توانند خرج شوند، که کارایی هزینه را بهبود می‌بخشد و حتی امکان ایجاد کارخانه‌های کانال لایتنینگ برای مقیاس‌پذیری عظیم را فراهم می‌کند​ blog.bitfinex.com. با این حال، این ایده‌ها با احتیاط از سوی دیگرانی که به ثبات اهمیت می‌دهند و نگران تغییر طراحی بنیادی بیت‌کوین هستند، مواجه می‌شود​ blog.bitfinex.com​ blog.bitfinex.com. تا سال 2025، هیچ تغییر عمده پروتکلی فراتر از Taproot فعال نشده است، اما زمینه‌سازی در حال انجام است – از طریق پیشنهادات بهبود بیت‌کوین (BIP) و گفت‌وگوهای جامعه – برای به‌روزرسانی‌های آینده ممکن. در این میان، زنجیره‌های جانبی و زنجیره‌های محرک نیز در حال بررسی هستند تا عملکرد بیت‌کوین را گسترش دهند (برای مثال، RSK برای قراردادهای هوشمند، Liquid برای تسویه سریع بین صرافی‌ها)، اگرچه پذیرش آن‌ها همچنان خاص است. به طور خلاصه، فناوری بیت‌کوین در سال 2025 با بهبودهای تدریجی اما معنادار مشخص می‌شود: لایه‌های مقیاس‌پذیری مانند لایتنینگ در حال بلوغ هستند، حریم خصوصی و کارایی لایه پایه از Taproot تقویت شده است و شبکه همچنان بسیار امن باقی مانده است. این پیشرفت‌ها قابلیت بیت‌کوین را تقویت می‌کنند زیرا به رشد آن برای خدمت به کاربران و موارد استفاده جدید ادامه می‌دهد.

روندهای پذیرش در سال 2025

پذیرش بیت‌کوین در سال 2025 به طور مداوم در حال گسترش در بخش‌های نهادی، شرکتی و خرده‌فروشی است و بیشتر به مالی سنتی ادغام می‌شود. با این حال، هنوز هم از پذیرش انبوه در شرایط جهانی مطلق بسیار دور است و فضای قابل توجهی برای رشد وجود دارد:

• سرمایه‌گذاری نهادی: “مشارکت نهادی” در بیت‌کوین به بالاترین حد خود رسیده است​ coindesk.com. تأیید ETF‌های بیت‌کوین در چندین حوزه قضایی (از جمله ایالات متحده) یک نقطه عطف بوده است. تا سال 2025، چندین ETF و محصولات تجاری بیت‌کوین در دسترس است که سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین را به آسانی خرید یک سهم تبدیل کرده است. این موضوع تقاضای انبوهی را آزاد کرد: تقریباً $39 میلیارد به ETF‌های بیت‌کوین در سال اول آن‌ها وارد شد​ finextra.com، بر اساس گزارش‌های صنعتی. مؤسسات مالی سنتی به طور فزاینده‌ای درگیر شده‌اند – مدیران دارایی بزرگ مانند بلک‌راک، فیدلیتی و اینوسکو بیت‌کوین را در سبدهای خود قرار می‌دهند، بانک‌هایی مانند BNY ملون و دویچه بانک خدمات نگهداری رمزارز ارائه می‌دهند و تعدادی از صندوق‌های پوشش ریسک و دفاتر خانوادگی بیت‌کوین را در سبدهای خود گنجانده‌اند. داده‌های نظرسنجی نشان می‌دهند که بیش از نیمی از سرمایه‌گذاران نهادی در سطح جهانی (52%) اکنون در معرض رمزارز هستند (عمدتاً بیت‌کوین) و تقریباً 9 از 10 نفر دارایی‌های دیجیتال را به عنوان سرمایه‌گذاری جذاب می‌دانند ​ bitcoinmagazine.com. دلایل مؤسسات شامل تنوع، پوشش تورم و پتانسیل بازده بالا در یک محیط با بازده پایین است. وضعیت بیت‌کوین به عنوان یک کالا تحت نظارت در بازارهای کلیدی به مؤسسات اطمینان بیشتری برای تخصیص به آن داده است و بسیاری تیم‌های داخلی یا شراکت‌هایی برای هدایت در این کلاس دارایی ایجاد کرده‌اند. علاوه بر این، مرز بین رمزارز و مالی سنتی در حال محو شدن است: شرکت‌های وال استریت در حال ساخت میزهای تجاری رمزارز هستند و بازارهای آتی و گزینه‌های بیت‌کوین (CME و غیره) بسیار نقدشوندگی دارند که امکان کشف بهتر قیمت و مدیریت ریسک را فراهم می‌کند. انتظار می‌رود این پذیرش نهادی ادامه یابد و مشروعیت بیت‌کوین را تقویت کند. تحلیلگران تخمین می‌زنند که تا پایان سال 2025 فقط ETF‌های بیت‌کوین ممکن است ~7% از عرضه در حال گردش را در اختیار داشته باشند​ swanbitcoin.com– که یک اثر قابل توجه نهادی در یک بازه زمانی کوتاه است.
• پذیرش شرکتی و خرده‌فروشی: شرکت‌ها به طور فزاینده‌ای بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی خزانه و همچنین به عنوان یک گزینه پرداخت پذیرفته‌اند، هرچند با سرعتی متعادل. شرکت‌های عمومی اکنون به طور کلی حدود 554,000 BTC (~2.6% از عرضه) را در خزانه‌های خود نگهداری می‌کنند​ river.com، که نشان‌دهنده روند استفاده از بیت‌کوین به عنوان بخشی از ذخایر شرکتی است. مایکرواستراتژی، تحت رهبری مایکل سیلور، همچنان به عنوان نماد این روند باقی مانده است – این شرکت به طور مداوم دارایی‌های خود را افزایش داده است (صدها هزار BTC تا سال 2025) و دیگران را به در نظر گرفتن اقدامات مشابه ترغیب کرده است​ finextra.com. چند شرکت دیگر (تسلا، شرکت‌های فین‌تک، شرکت‌های صنعت رمزارز مانند گالکسی دیجیتال) نیز بیت‌کوین قابل توجهی نگهداری می‌کنند. در سال 2024، قوانین حسابداری در ایالات متحده به‌روزرسانی شدند تا گزارش‌دهی ارزش منصفانه دارایی‌های دیجیتال را مجاز سازند و مانع عمده‌ای برای شرکت‌ها برای نگهداری بیت‌کوین را از بین ببرند (قبلاً، قوانین نامطلوب کاهش ارزش مانع بود)​ finextra.com. این تغییر به عنوان عاملی ذکر شده است که “محدودیت‌های حسابداری برای شرکت‌هایی که رمزارزها را نگهداری می‌کنند، افزایش داده است” و نگهداری بیت‌کوین را در ترازنامه‌های شرکتی آسان‌تر کرده است​ finextra.com. در سمت خرده‌فروشی ، مالکیت جهانی بیت‌کوین، هرچند در حال رشد است، هنوز نسبتاً کم است – تخمین زده می‌شود که حدود 4% از جمعیت جهان در سال 2025​ cryptoninjas.net، که نشان می‌دهد هنوز در مراحل اولیه پذیرش هستیم (فقط بخش کوچکی از جمعیت قابل هدف بیت‌کوین را در اختیار دارد)، اگرچه همچنین نشان‌دهنده پتانسیل عظیم رشد است اگر بیت‌کوین بیشتر به مالی سنتی نفوذ کند. تفاوت‌های منطقه‌ای قابل توجهی وجود دارد: آمریکای شمالی با ~10.7% از مردم که بیت‌کوین دارند، پیشتاز است در حالی که بخش‌هایی از جهان در حال توسعه مانند آفریقا کمتر از 2% پذیرش دارند، به دلیل عواملی مانند دسترسی محدود به اینترنت و موانع نظارتی​ cryptoninjas.net. استفاده خرده‌فروشی با پلتفرم‌های فین‌تک افزایش یافته است – برنامه‌هایی مانند PayPal، Cash App و Robinhood به طور مشترک رمزارز را به ده‌ها میلیون کاربر می‌آورند و اغلب پیچیدگی را کاهش می‌دهند. پذیرش پرداخت نیز در حال افزایش است: بیشتر فروشندگان بیت‌کوین را می‌پذیرند (معمولاً از طریق پردازشگران پرداخت که به سرعت آن را به ارز فیات تبدیل می‌کنند). به طور خاص، بهبودهای شبکه لایتنینگ امکان میکروتراکنش‌های تقریباً آنی را فراهم کرده است و پلتفرم‌هایی مانند توییتر (که به تازگی X نامیده می‌شود) و واتساپ (از طریق ربات‌های شخص ثالث) به آزمایش انعام و انتقال‌های مبتنی بر لایتنینگ پرداخته‌اند. در حالی که کاربران خرده‌فروشی هنوز عمدتاً بیت‌کوین را به عنوان یک سرمایه‌گذاری می‌بینند، استفاده روزمره به آرامی در حال افزایش است در زمینه‌های خاص مانند حواله‌ها (به عنوان مثال، کارگران مهاجر که از بیت‌کوین یا استیبل‌کوین‌ها در لایه‌های بیت‌کوین برای ارسال پول به طور ارزان استفاده می‌کنند) و تجارت الکترونیک (با افزونه‌های مرورگر که به طور خودکار بیت‌کوین را برای خریدها تبدیل می‌کنند).
• ادغام با مالی سنتی: تا سال 2025، بیت‌کوین دیگر یک عنصر خارجی در سیستم مالی نیست – به طور فزاینده‌ای در آن گنجانده شده است. صندوق‌های قابل معامله در بورس و محصولات بیت‌کوین را در حساب‌های بازنشستگی و سبدهای کارگزاری قابل دسترسی کرده‌اند​ coindesk.com. چندین کشور (کانادا، برزیل، برخی از بازارهای اتحادیه اروپا) قبلاً ETF‌های بیت‌کوین داشتند و با ورود ایالات متحده، مشاوران مالی احتمالاً بیشتر به توصیه تخصیص کوچک بیت‌کوین در سبدهای متنوع می‌پردازند. بانک‌ها نیز در این زمینه پیشرفته‌اند: چندین بانک بزرگ خدمات تجارت یا نگهداری بیت‌کوین را به مشتریان با ارزش خالص بالا ارائه می‌دهند، معمولاً از طریق شراکت با شرکت‌های رمزارز. به عنوان مثال، فیدلیتی و چارلز شواب بخش‌های دارایی دیجیتال اختصاصی دارند و بانک‌هایی مانند جی‌پی‌مورگان واحدهای بلاک‌چین داخلی ایجاد کرده‌اند (اگرچه برخی بیشتر بر روی بلاک‌چین‌های شرکتی تمرکز دارند تا خود بیت‌کوین). ویزا و مسترکارت کارت‌های مرتبط با رمزارز را راه‌اندازی کرده‌اند و در حال کار بر روی ادغام تسویه بلاک‌چین برای پرداخت‌های بین‌المللی هستند که به طور غیرمستقیم اکوسیستم رمزارز را تقویت می‌کند. در سال 2025، می‌توان به یک فروشگاه راحتی رفت و از کارت ویزا/مسترکارت استفاده کرد که از حساب فرد بیت‌کوین کسر می‌کند، یا بیت‌کوین را در کیوسک‌های فروشگاه‌های بزرگ خریداری کرد – سناریوهایی که نشان می‌دهند چگونه بیت‌کوین در تجربیات مالی آشنا گنجانده شده است. در سمت بخش عمومی، چند بانک مرکزی و صندوق‌های ثروت ملی به طور علنی در حال بحث در مورد بیت‌کوین هستند. در حالی که هیچ بانک مرکزی G7 هنوز بیت‌کوین را در ترازنامه خود نگه نمی‌دارد، مقامات در برخی کشورهای (مانند خاورمیانه و آسیا) به باز بودن برای طبقه‌بندی بیت‌کوین به عنوان یک کلاس دارایی قابل سرمایه‌گذاری اشاره کرده‌اند. حتی یک پیشنهاد در ایالات متحده (قانون BITCOIN که توسط سناتور لومیسی معرفی شده است) برای بررسی یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین مشابه ذخایر طلا وجود دارد​ atlanticcouncil.org، اگرچه این هنوز حدسی است. به طور جمعی، این روندها به ادغام اصلی بیت‌کوین اشاره دارند: به طور فزاینده‌ای به عنوان یک دارایی مشروع توسط مؤسسات و دولت‌ها در نظر گرفته می‌شود. نکته منفی این است که بیت‌کوین اکنون باید با همان انتظاراتی که دارایی‌های سنتی دارند، مطابقت داشته باشد – به عنوان مثال، رعایت دقیق KYC/AML در ورودی‌ها، استانداردهای حسابداری و غیره – که یک معامله‌ای است که بسیاری از افراد در جامعه به عنوان هزینه پذیرش گسترده‌تر می‌پذیرند.
• پذیرش عمومی گسترده‌تر: با وجود افزایش نهادی، مسیر بیت‌کوین به استفاده روزمره توسط عموم مردم با چالش‌هایی مواجه است. نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند که عدم درک و ترس از نوسانات همچنان بزرگترین موانع پیش روی بیشتر مردم برای استفاده از بیت‌کوین هستند​ cryptoninjas.net. تلاش‌های آموزشی از طریق 2024–2025 افزایش یافته است (بسیاری از مشاوران مالی و برنامه‌های فین‌تک اکنون محتوای سواد رمزارزی را شامل می‌شوند)، اما شیب یادگیری همچنان قابل توجه است. از سوی مثبت، آگاهی جهانی از بیت‌کوین بسیار بالا است – تقریباً همه اکنون درباره آن شنیده‌اند – و این موضوع همچنان هر چرخه‌ای کاربران جدیدی را جذب می‌کند. حرکات مردمی در برخی از بازارهای نوظهور قابل توجه است: به عنوان مثال، جامعه‌های بیت‌کوین در نیجریه، ویتنام و آرژانتین به سرعت در حال رشد هستند زیرا محلی‌ها در زمان‌های کاهش ارزش ارز یا کنترل سرمایه به BTC روی می‌آورند. علاوه بر این، کریدورهای پرحواله (به عنوان مثال، از ایالات متحده به آمریکای لاتین یا فیلیپین) شاهد افزایش استفاده از بیت‌کوین یا استیبل‌کوین‌ها برای انتقال پول هستند، زیرا رمزارز می‌تواند هزینه‌های کمتری نسبت به خدمات حواله سنتی ارائه دهد. برخی از کشورهای کوچک فراتر از نمونه السالوادور رفته‌اند: مکان‌هایی مانند السالوادور تحت رهبری بوکِل و کشورهای احتمالی مانند تونگا (که در نظر دارد بیت‌کوین را به عنوان پول قانونی معرفی کند) یک مدل از پذیرش ملی را نشان می‌دهند، در حالی که دیگران رویکردی آزمایشی را ترجیح می‌دهند (به عنوان مثال، دبی امارات متحده عربی که خود را به عنوان یک مرکز رمزارز با مناطق تحت نظارت معرفی کرده است). تا سال 2025، حدود 33 کشور چارچوب‌های قانونی کامل رمزارز دارند، 17 کشور ممنوعیت‌های جزئی دارند و 10 کشور ممنوعیت‌های کلی دارند​ atlanticcouncil.org، به این معنی که اکثریت جمعیت جهان در مکان‌هایی زندگی می‌کنند که مالکیت بیت‌کوین قانونی است. این نرمال‌سازی نظارتی برای پذیرش عمومی گسترده‌تر در سال‌های آینده کلیدی است. به طور خلاصه، تصویر پذیرش در سال 2025 پیشرفت‌های قابل توجهی در پذیرش نهادی و زیرساختی را نشان می‌دهد که زمینه را برای پذیرش بازار انبوه آینده فراهم می‌کند. با این حال، با تنها ~3%-4% از پتانسیل پذیرش جهانی که تاکنون محقق شده است​ cryptoninjas.net، داستان رشد بیت‌کوین احتمالاً هنوز در فصل‌های اولیه خود است.

بیت‌کوین در مقابل سایر رمزارزها در سال 2025

در سال 2025، بیت‌کوین همچنان رمزارز غالب است، اما اکوسیستم اطراف آن – از جمله رقبایی مانند اتریوم و تعداد زیادی آلت‌کوین – به طور موازی بالغ شده است. نقش بیت‌کوین و مزیت رقابتی آن را می‌توان در مقایسه با این دیگران درک کرد: